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亚博:且目前仍明显低于全市场创业板市值占比;3)外资对当地具有优势的新经济电子科技产业具有明显偏好

【MSCI扩大纳入A股权重至20% 27只创业板股票名单“惹眼”】明晟公司(MSCI)3月1日宣布,增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。预计入选成分股有421只,其中包括253只中国大盘A股和168只中国中盘A股。此番MSCI纳入A股最大的看点之一,便是创业板股票的首次入选。(投资快报)

  编者按:

  明晟公司(MSCI)3月1日宣布,增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。预计入选成分股有421只,其中包括253只中国大盘A股和168只中国中盘A股。此番MSCI纳入A股最大的看点之一,便是创业板股票的首次入选。

  MSCI将A股纳入因子增至20%

  3月1日早上,明晟公司(MSCI)宣布,增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。预计入选成分股有421只,其中包括253只中国大盘A股和168只中国中盘A股,值得注意的是,这也是创业板股票首次入摩。

  公告显示,经过咨询,纳入因子的提升将分成以下三步进行:

  一、2019年5月,MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由5%提升至10%,同时将创业板大盘A股以10%的纳入因子纳入到MSCI指数体系中。

  二、2019年8月,MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。

  三、2019年11月,MSCI将最终把中国大盘A股的纳入因子由15%提升至20%,同时将中国中盘A股(包括潜在创业板指标的)以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系。

  完成三步实施后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中将有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(包括27只创业板股票),将进一步增加A股占MSCI新兴市场指数权重至3.3%。

  MSCI表示,咨询期间收集的反馈意见表明,国际机构投资者更倾向于分三个步骤增加中国大盘 A 股的权重,而不是 MSCI 原先提出的两步建议。主要的考虑是为了减轻指数调仓执行期间的潜在交易压力。此外,相当一部分的投资者还建议,中盘 A 股应在大盘 A 股权重增加的时候一起纳入 MSCI 指数,从而更加顺畅的实施大中盘 A 股的有序纳入。最后,将创业板加入符合 MSCI 全球可投资市场指数规则的证券交易所名单的提议获得了投资者的广泛认可。

  创业板股票首次入选

  此番MSCI纳入A股最大的看点之一,便是创业板股票的首次入选。这意味着符合条件的中小型A股公司也将进入外资投资的范围,进一步激发中小股票市场活力。将入选的大盘股和中盘股合起来看,总共有27只创业板股票纳入MSCI名单。

  据MSCI官网信息显示,此次披露的MSCI中国的潜在成分股中共有27只创业板股票,分别为:特锐德、网宿科技、机器人、同花顺、碧水源、三聚环保、信维通信、光线传媒、利亚德、泰格医药、蓝思科技、先导智能、康泰生物、亿联网络、华大基因、乐普医疗、爱尔眼科、东方财富、智飞生物、汇川技术、沃森生物、宋城演艺、三环集团、芒果超媒、温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗。

  而根据统计,这27只创业板股票在昨日普遍实现不俗表现,截至收盘,其中21只个股实现上涨,先导智能(300450)、网宿科技(300017)、同花顺(300033)、特锐德(300001)、温氏股份(300498)等个股表现居前,全日涨幅均超过4%。

  从市值规模来看,既有宁德时代、温氏股份、迈瑞医疗、东方财富等市值在千亿级别的股票,也有利亚德、特锐德等市值等市值在200亿元级别的股票。

  广发策略认为,今年5月份MSCI将纳入创业板,预计今年下半年外资流入会向创业板进一步扩散。1)参考深股通案例,2016年12月深港通开通后,1年内外资对深交所股票偏好明显提升;2)北上资金创业板持股比例近两年有提升趋势,且目前仍明显低于全市场创业板市值占比;3)外资对当地具有优势的新经济电子科技产业具有明显偏好。

  名单集中在医药生物和非银金融

  从行业上看,上述421只个股主要集中在医药生物、非银金融、电子三大行业,涉及的个股数量分别为49只、36只、26只。另外,属于有色金属、化工、银行等行业的个股数量也较多。

  单从纳入的中盘A股所属的申万行业来看,医药生物行业股票也是最多,高达26只,其次为化工行业,为14只。数量较多的还有电子行业(13只)、计算机行业(11只)等。

  值得注意的是,入选的个股行业分布与外资对A股的投资偏好也较为相关。国信证券指出,外资持股最大的前6大行业(食品饮料、家用电器、非银金融、银行、医药生物、电子)占其总投资市值的比重在七成以上。另外,,如果用内外资持有的某行业的股票市值占该行业 A 股股票总市值的比重来定义他们各自的定价权,那么,对于食品饮料、家用电器、休闲服务和建筑材料这几个行业来说,外资相对国内机构的确享有较强的“定价权”。因此,在此次MSCI扩容过程中,上述行业或将受益于外资的持续流入。