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亚博: 万科股权事件一切落定

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亚博: 万科股权事件一切落定

  导语:终于可以兑现收益了

  万科晚间刚公告,宝能系披露要开始减持了,首次减持处置11.42亿股,占总股本10.34%,对应的市值高达384亿元。

  宝能姚振华从2015年1月开始少量买入万科,2015年7月初公告举牌万科,持有超过5%后,继续大举买入,到如今首次宣告减持,姚振华的宝能系从举牌万科至今有1000天左右,浮盈高达500亿元左右!

  肇始于2015年的宝万之争,最终宝能系前海人寿遭受处罚不再参与控制权争夺,恒大进了又退,长期大股东华润退出,万科控股股东最后落定深圳国资委,王石退出郁亮接棒。

  万科股权事件一切落定,最后的序幕只剩下宝能系的股权退出,从公开表态只做财务投资者的宝能系那一刻起,市场多认为宝能系退出是迟早的事。如今宝能系终于开始退出!

  万科公告宝能系要减持384亿元

  万科晚间刚刚公告,宝能系旗下钜盛华就相关资管计划持有万科股票的处置:各资管计划管理人将根据相关《资产管理计划资产管理合同》等法律文件,在相关资管计划清算过程中以大宗交易或协议转让方式完成其所持万科股份的处置和资管计划清算。

  宝能系目前持有万科A(行情000002,诊股)的股票28.4亿股,占万科总股本的25.4%;其中通过9个资管计划持有11.42亿股,占总股本的10.34%。这次要减持的就是9个资管计划持有的股份,以33.64元的最新收盘价本次减持金额高达384.14亿元。

  

举牌1000天,爆赚500亿!姚振华又刷屏:清仓11亿股万科(资管计划一股不剩)

  

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  宝能系前海人寿从2015年1月开始买入万科A的股票,到2015年7月10日首次持仓达到5%举牌,一路增持在2016年7月最终持股数达到28.4亿股,占比25.4%。此后未再增持,也没有减持过1股。

  

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  当然,为减少对市场的冲击,宝能系并未选择二级市场直接卖出,而是通过大宗交易或协议转让方式对持有万科的股份进行处置和清算。相信基于对二级市场波动的考量,宝能系和接盘方,应该不会短期大规模在二级市场抛售。

  而在持股28.4亿股的情况下,先卖出资管计划持股,一方面资管计划持股都是1:2的高杠杆,承担着较高的资金成本,另一方面在国家金融去杠杆的大背景下,高杠杆资管计划面临着清算和处置的压力。

  持股3年浮盈或有约500亿元

  从2015年1月开始买入,至今持股逾1000天,根据此前统计宝能系各个账户买入万科的金额为432.98亿元至463.5亿元,买入成本约15.44元/股-16.53元/股。以今日收盘价33.64元来计算,宝能系最新持有万科A的市值为943.27亿元。

  如果不考虑资金成本简单计算,宝能系目前的浮盈高达479.77亿元至510.9亿元。而如果资管计划持股11.42亿股,初始持仓成本176.32亿元-188.77亿元,按照1:2的杠杆,如果算是8%的年化资金成本,三年间资金成本预计为约30亿元。扣除资金成本,浮盈为450-480亿元之间。

  如今9个资管计划的持股要卖出,扣除资金资本,浮盈预计为170亿元左右。

  谁可能接盘?

  万科最近几年的主要股东,华润、宝能、恒大、安邦、深圳地铁之间上演争霸,最终华润、恒大退出,股权接盘方均为深圳地铁集团,深圳地铁集团以32.43亿股占比29.38%的股份,坐稳了万科的第一大股东。

  而遭到监管的宝能系25.4%的持股;以及被接管的安邦系仍然持有万科5%的股份,持股数5.53亿股。

  华润、恒大退出,深圳地铁进入,如今持股接近30%。

  宝能系退出,以及未来安邦系可能的退出,深圳地铁是否还会接盘?还是会有其他机构接盘?

  深圳地铁集团若是继续接手宝能系股份,将会造成持股达到30%的要约收购,也会成为万科的控股股东和实控人,打破万科目前没有实控人的局面。

  而深圳地铁若不是接盘方,宝能系股份也可能转让给大的机构,或是通过零散卖给二级市场参与者。

  万科独立董事刘姝威

  曾炮轰钜盛华的七个资管计划

  今年1月底,刘姝威以万科独立董事的身份发出一封名为《给证监会并刘士余主席的信》的公开信。

  信中表示,证监会应要求钜盛华已经到期的七个资管计划立即清盘,不得续期。

  全文如下:

  证监会并刘士余主席:

  我是万科企业股份有限公司(以下简称“万科”)独立董事刘姝威。